Les États - Unis Ou Les Entreprises Locales Dans Le Domaine Des Vêtements De Loisirs À Des Centaines De Milliards De Dollars De Valeur Marchande

La situation actuelle de l 'entreprise: les recettes et les bénéfices ont augmenté plus lentement que prévu tout au long de l' année, mais la qualité des bénéfices a continué de s' améliorer. Nous pensons que la principale raison pour laquelle les recettes et les bénéfices de l 'entreprise seront inférieurs aux prévisions du marché au cours du troisième trimestre, voire de l' année, est la faiblesse de la volonté des adhérents de passer des commandes (et l 'absence d' obligations de la part des entreprises) et le faible niveau des suppléments à la mi - saison, ainsi qu 'une baisse sensible des opérations de gros.

Il convient de noter que les états trimestriels de la société depuis cette année montrent que la qualité de ses bénéfices ne cesse de s' améliorer.

Avec d 'autres marques dans l' industrie depuis le début de l 'année a souffert de la fin de l' année, a commencé à aller progressivement

La baisse progressive de la qualité de la rentabilité varie d 'une société à l' autre, pour ses propres raisons, l 'entreposage anticipé de l' industrie, de sorte que les états financiers et les terminaux sont relativement moins stressés.

Notre analyse que la société en Chine

La première marque de l 'industrie, dont l' avantage concurrentiel se traduit principalement par 1) un esprit novateur de changement et une conception plus internationale des opérations (2) une configuration prospective du système direct à l 'avenir sera progressivement efficace (3) plus familière et mieux adaptée à l' environnement commercial à plusieurs niveaux en Chine.

Dans le contexte d 'une forte concurrence industrielle, nous avons analysé les insuffisances des entreprises dans les domaines suivants: 1) l' écart important qui subsiste entre les capacités de gestion des marques internationales en matière de commerce de détail; 2) la nécessité d 'améliorer l' équilibre entre la réflexion stratégique et la mise en œuvre tactique; 3) l 'importance accordée à l' adhésion et l 'appui à celle - ci doivent être renforcés.

Notre industrie de l'habillement de loisirs domestiques de maintenir les observations ci - après: stade de la demande de l'industrie elle - même est encore à une croissance normale, dans certains cas, la pression de notre entreprise locale est en mode une croissance d'origine n'est pas adapté aux besoins de l'internationalisation de la concurrence et les consommateurs des avantages du levage, après ce cycle de réglage, la structure de l'industrie de l'offre et de la demande le plus sain.

à moyen et à long terme, les vêtements de loisirs dans le domaine le plus possible de la valeur de marché de la société milliards vont émerger, il est possible de

, il y a peut - être pas, mais à partir de la base de la marque et des opérations actuellement la possibilité de voir, Smith Barney est relativement grande.

Financière et de l'évaluation

Nous attendons de la compagnie de revenus en 2014 respectivement de 1,06 Yuan, 126 dollars et de 156 dollars, si le réchauffement de l'avenir de l'entreprise et le terminal après la consommation de macro - économique sera de récupérer plus rapidement, mais compte tenu de la situation actuellement de la situation de l'industrie du terminal et de l'Ordre de 2013, prévue pour l'année prochaine de la croissance à moyen terme avant les bénéfices des entreprises très difficile à améliorer considérablement.

Compte tenu de l'estimation de la valeur de niveau de PE et la société 22.29 fois avec l'industrie de la rentabilité à court terme de prévision de taux de décote de 20%, l'octroi de la société en 2012, correspondant à 18 fois PE de valorisation, 19.08 Yuan prix cible, la régulation à la baisse de la notation des entreprises à la "grosse".

Pointe de risque

Le processus de relance de l'économie en deçà des attentes, risque de gros actionnaires susceptibles d'affecter la levée de l'embargo, le patron de la volonté stratégique dans la société.