전자 업계 상반기 실적 전망: 전염병 상황 AB 면 재고 기쁨 과 근심

도전 적 인 상반기 가 지 났 고 전자 산업 체인 상장 회사 의 실적 은 현저 한 양극 화 를 이 루 었 다.

업계 가 예상 한 바 와 같이 2020 년 2 분기 가 올해 4 분기 중 전자 산업의 실적 이 가장 도전 적 인 시기 가 될 것 이다. 그러나 한편, 일부 기업 들 은 기 회 를 잘 잡 아 신 관 폐렴 관련 제품 을 바 꾸 거나 기계 제조 업 체 의 제품 조정 요구 에 부합 되 기 때문에 오히려 실적 이 상대 적 으로 좋다.

그러나 전염병 상황 이 진정 으로 리듬 을 깨 뜨 린 다 면 이 커 다란 5G 체인 지 시장 에 직면 해 야 한다. 서로 다른 업 체 들 이 재고 저장 에 있어 목표 가 다 르 고 의외 의 추진 은 전혀 다른 결과 로 나 아 갔다.

업계 인사 들 은 21 세기 경제 보도 기자 에 게 안 드 로 이 드 계 에 비해 애플 계 는 중국 시장의 재고 부족 문 제 를 의식 하고 2 분기 에 공급 체인 을 추가 하 는 동작 을 했 기 때문에 중국 시장 2 분기 에 출고 가 동기 대비 가장 빠 른 성장 세 를 보 이 는 브랜드 가 되 었 고 관련 상류 산업 체인 의 실적 도 좋 은 반응 을 보 였 다 고 지적 했다.

결국 단일 분기 의 실적 은 모두 짧 은 표현 이 고 시장 상황 에 따라 생산 리듬 과 제품 의 연구 개발 과정 을 신속하게 조정 하 는 것 이 관건 이다.

전염병 발생 상황 이 빠르게 회복 되다.

예전 에 전자 산업 체인 의 실적 이 분 화 된 핵심 원인 은 주로 선도 적 인 기술 구조 와 연구 개발 의 진도 에 있 었 다.하지만 올해 신규 폐렴 은 산업 사슬 상류 와 하류의 빠 른 배합 능력 을 더욱 시험 적 으로 볼 수 있다.

오 피 광 이 올 상반기 지난해 의 열 세 를 바 꿔 실적 이 크게 오 른 것 은 이와 관련 이 있다.2020 년 상반기 회사 의 매출 은 동기 대비 약간 하락 했 으 나 상장 회사 주주 에 속 하 는 비 순이익 의 상승폭 은 70459% 에 달 했다. 그 중에서 작년 기수 가 상대 적 으로 낮은 영향 을 미 쳤 으 나 하류 정비 공장 의 출하 량 과 의 비약 적 인 발전 과 는 관계 가 없다.

여러 제 3 자 기구의 통계 에 따 르 면 애플 과 화 웨 이 는 각각 올해 상반기 에 중국 시장 에서 출하 동기 대비 상승 한 핸드폰 업 체 가 두 번 째 로 많 았 고 유럽 과 필리핀 의 주요 공급 대상 이 었 다.

실적 예고 에서 회 사 는 광학 업무 가 빠 른 성장 세 를 유지 하고 일부 큰 고객 의 주문 이 증가 하 며 고급 모델 과 광학 렌즈 의 출고 가 향상 되 고 이윤 창 출 능력 이 개선 되 며 큰 고객 의 태 블 릿 PC 판 매 량 증가 와 안 드 로 이 드 터치 콘 트 롤 업무 의 독립 적 인 발전 에 힘 입 어 회사 의 터치 콘 트 롤 업 구조 가 지속 적 으로 최적화 되 었 다 고 밝 혔 다.

한 업계 관찰 인 사 는 21 세기 경제 보도 기자 에 게 오 페 이 광 은 일 정량의 업 무 를 화 웨 이에 서 주로 서 비 스 했 기 때문에 이들 의 실적 도 어느 정도 연관 성 이 있 었 다 고 말 했다. 또한 애플 은 올해 2 분기 에 백만 대의 추가 동작 을 했 는데 주로 아이 폰 11 의 판매 비축 을 추진 하고 산업 체인 기업 도 잘 이 끌 었 다.

"전염병 이 발생 하기 전에 애플 의 국내 시장 재고 회전 일 수 는 약 7 - 9 일 로 알 고 있어 서 1 분기 에 애플 이 국내 에서 한 차례 구 매 제한 에 대한 대응 전략 이 나 타 났 다."그래서 전염병 발생 이후 애플 은 재 고 를 늘 려 공급 체인 에 증 표를 주 고 재 고 를 이전 보다 수위 가 높 은 곳 으로 컨트롤 하기 시작 했다.그 인사 가 속칭 하 다.

이 는 오 피 광 의 실적 과 호응 했다.회사 가 최근 에 발표 한 반 년 보고서 에 따 르 면 국제 대형 고객 의 핸드폰 제품 의 판 매 량 증가 와 합작 이 심화 되면 서 회사 비 안 드 로 이 드 영상 모델 제품 의 판매 수입 은 동기 대비 95.95% 증 가 했 고 출하 량 은 동기 대비 30.34% 증가 했다.또한 국제 대형 고객 의 주문 이 많아 지면 서 생산 능력 의 이 용 률 이 높 아 지고 더 블 촬영 모델 의 점유 율 이 높 아 졌 기 때문에 이 업무 의 종합 모 금 리 는 10.94% 로 동기 대비 11.24% 포인트 증가 했다.

마이크로 전자 제품 학과 에서 오 피 광 재무 보고 에 따 르 면 국제 대형 고객 의 주문 이 증가 하고 3D sensing 제품 이 안 드 로 이 드 시장 에서 보급률 이 높 아 졌 기 때문에 이 분야 의 업무 수익 은 동기 대비 79.83% 증가 했다.

물론 순풍 에 돛 단 것 도 아니다. 일부 제품 체 계 는 시장 경쟁 이 치열 해 지면 서 유럽 의 일부 업무 에 부담 을 주 었 다.

재무 보고서 에 따 르 면 회사 마이크로 전자 의 전체적인 수익 은 동기 대비 3.29% 하락 했다. 회사 측은 지문 인식 모델 시장 경쟁 이 치열 해 지고 제품 가격 이 부담 되 기 때문에 지문 시장 보급률 이 기대 보다 낮 았 다 고 밝 혔 다.이 로 인해 지문 인식 모듈 의 업무 측면 에서 회사 의 올해 상반기 매출 은 동기 대비 25.70% 하락 했다.

그 밖 에 회사 가 스마트 자동차 분야 에 투자 하 는 초기 단계 에 있 고 국내 자동차 판 매 량 하락 의 영향 을 받 아 이 부분의 업무 수익 도 동기 대비 35.14% 하락 했다.

일정한 비율 의 업무 가 해외 에 분포 되 어 있 는 업 체 로 서 는 이미 계속 재 개 되 고 있 지만, 압력 은 여전히 여전 하 다.

예 를 들 어 합력 태 는 중기 실적 예고 에서 3 - 6 월 에 해외 전염병 상황 이 효과적으로 통제 되 지 못 했 기 때문에 회사 가 2019 년 에 구 조 된 인도 생산 라인 은 2020 년 3 - 5 월 에 대체적으로 생산 이 중 단 된 상태 에 있 고 2020 년 6 월 초 에 인도 생산 라인 이 점차적으로 재 개 되 었 는데 이것 은 인도 회사 의 경영 에 중대 한 영향 을 미 쳤 다 고 밝 혔 다. 또한 회사 내 에서 인도 공장 과 연결 하 는 전단 제품 생산 능력 도 착공 되 었 다.제한 을 받 아 이 기간 에 관련 고정 비용 을 낮 추 지 않 고 제품 제조 원 가 를 증가 시 켰 다.

한편, 합력 태 는 인도 산업 체인 업 체 의 축소판 을 구성 하 는 데 힘 을 기울 일 뿐이다.번창 한 반 년 보고서 에 따 르 면 1 분기 에 전염병 상황 의 영향 을 받 아 국제 환율 시장의 변동 이 비교적 크다. 인도 자 회 사 는 루피 의 평가 절하 로 인해 회사 에 비교적 큰 외환 손실 을 가 져 왔 다.다른 업무 구조 등 여러 가지 원인 을 종합 하면 회사 가 소속 모회사 의 순이익 을 실현 하 는 것 은 동기 대비 97.43% 하락 했다.

하지만 저조 한 휴대 전화 시장 에 비해 전염병 발생 을 촉진 하 는 노트북 시장의 수 요 는 반작용 이 됐다.신 왕 달 재무 보고서 에 따 르 면 상반기 회사 의 노트북 배터리 업무 수입 은 16.91 억 을 달성 하여 동기 대비 25.23% 증가 했다.

물론 제품 관련 성 때문에 '방역' 에 필요 한 제품 을 내 놓 아 이득 을 보 는 업 체 도 있다.예 를 들 어 이족 레이저 의 실적 예고 에 따 르 면 국내 전염병 상황 이 효과 적 인 통 제 를 받 은 후에 2 분기 에 업계 가 신속하게 회복 되 고 생산 은 대체적으로 정상 으로 돌아 갔다.그 밖 에 회사 의 PCB 업무 주문 과 배 송 은 모두 전년 동기 에 비해 큰 폭 으로 증 가 했 고 기한 내 에 마스크 제품 을 출시 하여 실적 에 적 극적인 영향 을 미 쳤 다.

기본 적 인 기쁨 과 근심

결국은 실적 과 주문량 의 조정 은 모두 하류 기계 업 체 가 시장 에 대한 예측 과 밀접 한 관 계 를 가진다. 갑 작 스 러 운 새로운 폐렴 상황 과 결합 하면 '문 제 를 해결 하 는' 냄새 가 난다.

상반기 동안 서로 다른 핸드폰 업 체 들 사이 에 현저 한 준비 불 일 치 를 보 였 다. 어떤 업 체 들 은 저 4G 재고 의 방식 으로 5G 코스 로 전환 하 기 를 원 했다. 일부 업 체 들 은 다른 해외 시장 에서 광범 위 하 게 비축 되 었 고 전 자 는 이렇게 전염병 상황 에 잠시 혼란 을 겪 었 다.

OPPO 측 채널 관계자 가 기자 에 게 올 1 분기 동안 OPPO 의 추진 리듬 은 NSA (독립 조직 망 이 아 닌) 제식 핸드폰 을 추천 하지 않 고 직접 SA (독립 조직 망) 제식 을 지원 하 는 핸드폰 을 출시 하 는 것 이 었 다 고 밝 혔 다. 이 로 인해 OPPO 는 그 동안 4G 제품 의 비축 이 부족 하고 5G 새 기기 가 길에 있 었 다. 새로운 플래그 십 을 출시 한 지 얼마 되 지 않 아 만 날 줄 누가 알 았 겠 는가.국내 시장의 침 체 를 초래 했다.

반면에 업계 인사 에 따 르 면 화 웨 이 는 그 동안 채널 에서 어느 정도 재 고 를 준비 하여 상반기 실적 의 폭발 을 지지 하 는 지점 이 되 었 다.

카 나리 스 애 널 리스트 인 저 말 역시 21 세기 경제 보도 에 예 를 들 어, vivo 가 상반기 삼 성과 OPPO 를 뛰 어 넘 는 이 유 는 2 분기 연속 샤 오미 에 버 금 가 는 현지의 두 번 째 브랜드 위 치 를 유지 할 수 있 었 던 것 중 하 나 는 비품 과 관련 이 있 었 기 때 문 이 라 고 설명 했다.

"우 리 는 vivo 가 1 분기 에 높 은 출하 량 을 가지 기 때문에 채널 안에 대량의 재 고 를 축적 한 것 을 발 견 했 습 니 다. 이것 은 화 웨 이 가 중국 시장 에서 재고 에 대한 경험 을 바탕 으로 하 는 것 입 니 다."자 모 리 는 현재 인도 시장 이 빠르게 복귀 하기 어 려 운 상황 에 직면 하여 예전 에 너무 높 게 보 였 던 재고 축적 이 오히려 좋 은 일이 되 었 고 vivo 를 추진 하 는 것 이 시장 점유 율 을 높이 는 좋 은 계기 가 되 었 다 고 덧 붙 였 다.

현재 전염병 상황 이 여전히 통제 되 지 않 고 있 지만 현지 에 서 는 스마트 폰 에 대한 공급 이 수 요 를 따 르 지 못 하 는 단계 에 있다 는 것 을 알 아야 한다.

"우 리 는 만약 에 vivo 가 인도 시장 에서 안정 적 인 전략 을 유지 할 수 있다 면 삼 성 이 현재 의 제품 전략 만 유지 하고 더 많은 보조금 을 제공 하여 점유 율 을 차지 하지 않 으 면 삼 성 이 시장 2 위의 지 위 를 탈환 할 수 있다 는 것 에 대해 의견 을 보류 합 니 다."그 가 속칭 하 다.

OPPO 체계 도 마찬가지 이다. 전 세계 에서 똑 같은 제품 체계 와 시장 전략 을 사용 하기 때문에 인도 시장 에서 OPPO 체계 브랜드 의 품절 소리 가 자주 들 려 왔 기 때문에 이것 은 인도 시장 에서 의 점유 율 표현 에 영향 을 주 었 다.

이것들 은 모두 상류 전자 산업 체인 의 실적 에 한층 더 영향 을 주 는 핵심 이 되 었 다.한편, 하반기 에 시 작 됨 에 따라 전 세계 서로 다른 시장의 경쟁 이 다시 달라 진다. 유럽, 동남아, 남아메리카 등 몇 대 시장 은 모두 새로운 변화 가 나타 날 것 이다. 산업 체인 업 체 와 단말 업 체 의 신속 한 일치 도 전년 도 전체 실적 에 영향 을 줄 것 이다.