2011/2012年度の国内外綿花需給分析

2011/2012年度、

全世界の綿の全体供給は需要より多いです。

国際綿花諮問委員会（ICAC）の1月報告によると、先月に比べ、2011/2012年度の世界綿期初の在庫は24.2万トンから925.2万トンに達し、生産量は0.1万トンから2678.7万トンに減少した。その中、アメリカとインドはそれぞれ4.1万トンと8.5万トンを減量し、トルコは3.4万トン、ブラジルは5.9万トンに増加した。消費量は12.9万トン減の23787万トンから23787万トンに調整し、前月期の消費量は377万トンに比べて、前月末より23737万トン増加した。消費比は61%で、前月より2ポイントアップしました。

アメリカ農業部（USDA）は3月、世界の綿花生産需要予測報告書も引き続き供給量を増やし、消費量を減らしている。

いくつかの主要生産綿国の状況から見ると、アメリカ南西部は干ばつで減産していますが、アメリカ東南部と三角洲は今年度それぞれ510万包と470万包の収穫を見込んでいます。

東南部地区の生産高は6年間で最高値に達した。

デルタ地区の生産高は2007年以来の最高収穫量に達した。

西部地区では、5年の減産後、陸地綿の生産量は2年連続で増産する予定です。

陸地綿の生産量は140万パックで、2003年以来の最大値となる見込みです。

インドの生産量は下がる見込みです。

インド綿諮問委員会（CAB）の最新の予測によると、今年のインド綿の生産量は586.5万トンで、予測より18.7万トン減少しました。その原因は綿の単独生産の減少と新綿の出荷量は去年の同じ時期を下回り続けているからです。

しかし、今年度の綿花の輸出量は142.8万トンに増加し、前回の予測より6.8万トン増加しました。

今年の1月末までに、インドは累計で74.8万トンの綿花を輸出しました。

パキスタンの新綿の出荷量は予想をはるかに超えています。

アナリストらは、2012年5月末までに、パキスタン綿の生産量は1600万パックを突破する見込みで、巴綿作物評価委員会（CCAC）が制定した1401万パックの生産目標を上回ると予測している。

オーストラリアの綿畑の被害状況は予想をはるかに下回っています。

オーストラリア農業経済・資源管理局（ABARES）の最新予測によると、オーストラリアの財政年度（2011年7月~2012年6月）は綿花95.5万トンを同89%増、綿の総生産量は110万トンに達する。

ブラジルでは1月に綿の輸出が急増しました。

2012年1月のブラジルの綿花の輸出量は同173.8%増の5.27万トンに達し、7カ月連続で前年同期を大幅に伸ばした。

国内外の綿花価格の差が大きいため、2011/2012年度に中国の輸入綿花が急増しました。

税関の統計によると、2011年通年の中国の綿の累計輸入は336.5万トンで、前年同期比18.5%伸びた。

2011年度（2011年12月31日現在）の輸入累計は167.36万トンで、同89.2%増となった。

2011年通年、一般貿易は主に綿花の輸入方式で、シェアは半分を超えました。その次は輸入加工で、二割近くになります。

輸入国から見ると、インドはアメリカを超え、中国最大の輸入源国となり、シェアは3割近くに達しています。アメリカ綿は1ポイントの差で2位になりました。オーストラリアとブラジルは成長が速く、それぞれ3位、4位になりました。ウズベクは5位に後退しました。

下流需要は低迷が続いている。

世界的な経済情勢がよくない状況の下で、

価格の上昇は消費を抑制する。

2011年には、原料、人工、エネルギー価格の上昇などの一連の要因によって、端末織物、衣料品の価格が大幅に上昇し、消費と輸出に一定の抑制効果がある。

国家統計局のデータによると、2011年の衣料品の消費価格は通年の伸び幅は2.1%だったが、2010年は1%下落し、2011年の衣料品の靴帽子、織物の小売総額は同24.2%伸び、2010年より0.6ポイント低下した。

輸出の面では、多くの輸出国の競争の下で、織物の価格上昇による需要量抑制の効果がより顕著である。

アメリカ商務部のデータによると、2011年1～11月のアメリカ織物服装輸入額は同9.25%増で、輸入量は同2.14%減少した。

このうち、中国からの輸入額は同6.2%増、輸入量は同2.47%減少した。

中国の税関のデータによると、2011年12月、中国の織物服装の輸出額は前年同期比10%以下に落ち込みました。その中、綿製織物服装の輸出額は同3%未満で、前年同期より13.2ポイント下がり、下落傾向が顕著です。

コスト上昇傾向は逆転しにくい。

中国の紡績業界のコスト上昇の傾向は依然として続いています。特に労働コストの上昇傾向は逆転しにくく、賃金水準の持続的な向上が前の労働力の低コスト状況を徐々に変えました。

国家統計局のデータによると、農民工の賃金水準がより多くなったため、2011年には全国の農村住民一人当たりの給与収入は同21.9%伸びた。

賃金収入は農村住民の純収入に占める比率が42.5%に達し、同1.4ポイント上昇した。

都市住民一人当たりの給与収入は12.4%伸びた。

国家の収蔵政策に支えられて、我が国の綿花市場の安定運行は信頼できる保障がありますが、同時に国内の綿花価格が外綿価格より高いことを推進して、国内の綿花下流業界に海外同行の原料コストを大幅に上回って、紗、布、服装などの産業チェーンの一連の製品価格を上げました。

多くの企業が別の道を探し始めた。一部の企業は積極的に国外に進出し、例えばベトナムなどの国で工場を投資して労働力、原料のコストを削減し、他の企業は原料と中間製品の輸入量を増やして、国内のコストの上昇に対応している。

需要状況が楽観的でないため、2月に、国家綿花市場監視システムは生産と販売のデータに対して以下の調整を行います。2011年度の国内綿の消費量を18万トンから869.6万トンに調整し、輸入量を2.4万トンから421.9万トンに増やします。

調整後、本年度の国内綿花期末在庫は20.7万トンから528.0万トンまで増加し、期末在庫の消費は60.6%となり、前月より3.6ポイント上昇した。

2012年度、期首在庫は相応して20.7万トン増の528.0万トンになり、輸入量は8.1万トン減の291.7万トンになり、消費量は11万トン減の892.4万トンになった。

調整後、来年度末の在庫は23.6万トンから589.5万トンまで増加し、期末在庫の消費は65.96%となり、前月より3.4ポイント上昇した。

収蔵政策は供給圧力を緩和する。

収蔵政策が実施されて以来、

本年度の収蔵政策は3月末で終了します。現在国内の綿花価格は臨時の収蔵価格の近くで運行しています。

国家綿花市場監視システムの販売データによると、収蔵量が300万トンに達すると、今年度後期の国綿の供給量とすでに支給された綿の輸入割当量の合計は約476万トンで、紡績企業の現在の使用綿のレベルに基づいて計算します。後期の需要量は大体468万トンで、需給の基本的なバランスが取れています。

上記のデータによれば、収蔵量が300万トンを大幅に超えた場合、綿での消費が現在の水準を維持している場合、市場の供給はやや逼迫している。

しかし、国内でも国外でも綿は欠かせません。

ICACの生産と販売の予測によると、2011/2012年度は中国を除いて、全世界の綿花生産は517万トンを必要とします。

収蔵政策が終わった後、備蓄綿の在庫が十分にあり、国は強い市場調整能力を備えており、いつでも増発割当額と物置政策を発表することができる。

中国の綿情報センター研究室の馮夢暁主任は、綿市にはまだ大きな潜在的な圧力があり、今年度の収蔵政策が終わった後、綿の価格が政策の支持を失って、下振れ圧力が次第に現れてくると考えています。

第一に、輸入綿は価格の面で強い競争力があります。現在国内の3級綿と滑り準税の下で輸入綿の価格差は2400元/トン以上です。

第二に、紡績業界は綿で需要が少なく、圧縮を続ける空間があります。

第三に、本年度の国内の綿花の生産量、品質は前年度に比べて著しく向上した。

現在は検査用の中高級綿花だけがすでに200万トンを超えていますので、保管終了後も市場にはかなりの数の中高級綿花が残っています。

別のアナリストは、

3月12日、インド商工業部商業司は正式に公告を発表し、3月5日に発表した綿の輸出禁止に関する公告を取り消した。

名目上の禁止は解除されましたが、最新の公告はまだ完全にインド綿の輸出を開放していません。

インドの綿花輸出政策の不確実性も綿花市場に影響を与えます。